誰(shuí)能說(shuō)說(shuō)期權(quán)保證金計(jì)算方法?
期權(quán)保證金:在期權(quán)交易中,買方向賣方支付一筆權(quán)利金,買方獲得了權(quán)利但沒(méi)有義務(wù),因此除權(quán)利金外,買方不需要交納保證金。對(duì)賣方來(lái)說(shuō),獲得了買方的權(quán)利金,只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利,因此,需要交納保證金,保證在買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候,履行期權(quán)合約。
傳統(tǒng)模式下的期權(quán)保證金水平為:MAX(權(quán)利金+期貨保證金-1/2虛值額,權(quán)利金+1/2期貨保證金),就是對(duì)“權(quán)利金+期貨保證金-1/2虛值額”和“權(quán)利金+1/2期貨保證金”二者取大。我們?nèi)菀捉獾茫寒?dāng)期貨保證金=期權(quán)虛值額時(shí),前項(xiàng)公式的保證金水平與后項(xiàng)公式相等。它的原理在于:兩平期權(quán)和實(shí)值期權(quán)的保證金采用前項(xiàng)公式:“權(quán)利金+期貨保證金”(虛值額為零,前項(xiàng)公式一定大于后項(xiàng)公式),極度虛值期權(quán)的保證金采用后項(xiàng)公式:“權(quán)利金+1/2期貨保證金”,輕虛值期權(quán)的保證金為二者之間,保證金水平根據(jù)期權(quán)虛值程度逐漸遞減。
當(dāng)虛值額增大到期貨保證金水平后,就按照后項(xiàng)公式“權(quán)利金+1/2期貨保證金”收取。
回復(fù) 贊(0)
深度虛值(虛值額≥期貨保證金)的期權(quán),傳統(tǒng)模式的期權(quán)凈保證金=1/2×期貨保證金。由于期權(quán)的漲跌停板額度一定小于期貨保證金,也一定小于虛值額,即使次日期貨價(jià)格漲停,該期權(quán)仍然是虛值期權(quán),DELTA一定小于0.5。因此,該期權(quán)權(quán)利金的次日虧損一定小于期貨漲停板的一半,因此,期權(quán)凈保證金(“1/2期貨保證金”)完全能夠覆蓋期權(quán)權(quán)利金變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
回復(fù) 贊(0)
我的回答
答案不滿意?問(wèn)問(wèn)下面的專業(yè)人士
齊裝網(wǎng)APP
微信公眾號(hào)
設(shè)計(jì)報(bào)價(jià)在線咨詢
設(shè)計(jì)報(bào)價(jià)客服
專業(yè)設(shè)計(jì)報(bào)價(jià)團(tuán)隊(duì),歷時(shí)三年的數(shù)據(jù)分析,根據(jù)上百萬(wàn)條案例數(shù)據(jù)分析,為您打造最適宜的設(shè)計(jì)報(bào)價(jià)方案
請(qǐng)輸入您的問(wèn)題或截圖
齊裝網(wǎng)APP
微信公眾號(hào)